ETF vs fond mutual vs replicare manuală
Cât te costă, de fapt, comisioanele? Compară TER-ul unui ETF sau fond mutual cu costul replicării manuale a indexului și vezi care variantă îți lasă mai mulți bani în buzunar pe termen lung.
Costul real al confortului
Multe ETF-uri au costuri ascunse în Total Expense Ratio (TER).
Replicarea personală a unui indice cere mai mult efort, dar în timp poate face o diferență semnificativă.
Folosește calculatorul pentru a vedea cum se adună costurile.
ETF vs DIY: comparație costuri
Dividendele sunt taxate diferit:
DIY plătește 16% impozit pe dividende, costurile ETF sunt aplicate anual prin TER.
chevron_rightIpoteze cost DIY
Costuri anuale (instantaneu)
TER de echilibru
0.94%
Valoare estimată după 10 ani (cu contribuții incluse)
DIY wins — you keep €7,231 more after 10 years
Anchor is built exactly for this — manual replication, zero ETF fees.
Notă: În piețele bogate în dividende, investitorii ETF plătesc implicit taxe recurente pe dividende prin fond. Replicarea DIY plătește explicit impozit pe dividende, dar evită TER anual. În funcție de randament, una poate domina în timp.
Start replicating with Anchorarrow_forwardComisioanele contează mai mult decât crezi
Când compari un ETF, un fond mutual și replicarea manuală a indexului, randamentul brut este adesea similar — ce le diferențiază sunt costurile. Iar costurile, spre deosebire de randament, sunt garantate.
Un fond mutual activ din România poate avea un TER de 3–6% pe an. Un ETF pasiv costă de obicei între 0,1% și 1,5%. Replicarea manuală (DIY) elimină complet TER-ul, dar adaugă comisioane de tranzacționare, impozit pe dividende și CASS. Întrebarea reală nu este „care e mai ieftin azi?”, ci „care e mai ieftin pe 10–20 de ani?”, pentru că aceste costuri se compun.
Când câștigă replicarea manuală
Replicarea manuală a indexului devine atractivă atunci când TER-ul alternativei este mare (fonduri mutuale scumpe) și când portofoliul este suficient de mare încât comisioanele fixe pe tranzacție să devină nesemnificative. Pentru portofolii mici sau pentru ETF-uri foarte ieftine, simplitatea unui ETF poate cântări mai mult decât economia de cost.
Folosește calculatorul de mai sus ca să vezi exact unde se află punctul de echilibru pentru situația ta — în funcție de valoarea portofoliului, contribuția lunară, randamentul din dividende și TER-ul pe care îl plătești acum.
Întrebări frecvente
Ce este TER-ul (Total Expense Ratio)?expand_more
TER (Total Expense Ratio) este costul anual total al unui fond sau ETF, exprimat ca procent din activele administrate. De exemplu, un TER de 1,5% înseamnă că plătești 1,5% pe an din valoarea investiției, indiferent dacă fondul crește sau scade. Pe termen lung, diferențele de TER se compun și pot însemna mii de euro.
De ce sunt comisioanele fondurilor mutuale din România mari?expand_more
Multe fonduri mutuale active din România au TER-uri între 2% și 6% pe an, semnificativ mai mari decât ETF-urile pasive (de obicei 0,1%–1,5%). Aceste comisioane ridicate erodează randamentul în timp, mai ales pentru investitorii pe termen lung.
Merită să replic indexul BET manual în loc să cumpăr un ETF sau fond?expand_more
Depinde. Replicarea manuală (DIY) elimină TER-ul, dar adaugă comisioane de tranzacționare, impozit pe dividende, CASS și timp. Pentru portofolii mai mari și TER-uri mari (ex. fonduri mutuale de 3–6%), replicarea poate economisi sume importante. Calculatorul de mai sus îți arată exact unde se află punctul de echilibru.
ETF vs fond mutual: care e mai ieftin pe termen lung?expand_more
În general, ETF-urile pasive sunt mult mai ieftine decât fondurile mutuale active, datorită TER-ului mai mic. Pe un orizont de 10–20 de ani, diferența de cost se compune și poate depăși cu ușurință valoarea contribuțiilor inițiale.
Cum urmăresc costul real al investițiilor mele?expand_more
Cu Anchorfolio îți poți urmări portofoliul, comisioanele, dividendele și impozitele într-un singur loc — și poți compara costul unui ETF sau fond cu replicarea manuală a indexului.